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科創板首批上市企業國科投資獨中兩元

722日,承載著引領經濟發展向創新驅動轉型、推動金融供給側結構性改革戰略目標的上海科創板正式開市,25家首批上市公司集體掛牌!

 

容百科技、新光光電同日首批掛牌科創板

 

首批科創板上市公司中,國科投資獨中兩元,分別是容百科技(688005)和新光光電(688011),成為科創板開市收獲最豐的投資機構之一。

 

 

 

容百科技是鋰電池正極材料的全球領導企業,近二年銷售收入平均增長率87%,凈利潤平均增長率469%,體現除了良好的成長性,且擁有廣闊的未來成長空間。

 

容百科技是國科投資在近年大力布局的新能源汽車和智能駕駛領域收獲的第一個IPO。國科投資管理的國科瑞華二期基金在該領域進行了深度布局,投資了近40%的資金,之后將有更多的高成長企業進入資本市場。

 

新光光電是國內軍用光學目標與場景仿真領域龍頭,掌握核心技術,2016年獲得國防科技進步一等獎,為我國高端制導武器的研發、設計和生產提供了有力支撐。

 

國科投資在鞏固高端裝備領域基礎上,開始積極關注高端軍用裝備領域投資機會,新光光電是其中的代表性企業。

 

“能在首批上市企業中占比近10%,最重要的原因是我們運氣好”,國科投資董事長孫華說,“同時,也是因為我們在科技創新領域耕耘了32年,經歷了多少次九死一生的考驗,始終沒有放棄對科技投資的專注和熱愛”。

 

科技創新是沒有終點的耐力賽

 

科創板從提出到開市僅過了8個多月,創造了“中國速度”!

 

2018115日,宣布設立科創板并試點注冊制;2019613日,科創板舉行開板儀式;722日,科創板將正式開市!

 

“但科技創新沒有快車道,是一場沒有終點的耐力賽!”

 

容百科技的項目負責人羅祁峰是資深跑者。他表示,全球最難超級馬拉松是Barkley Marathon。賽事全程100英里,路況非常惡劣,而且沒有競賽規程、沒有路線說明、沒有路標、沒有補給、沒有休息…….以至于比賽舉辦33年來,完賽率只有1.5%

 

 

 

“和BarkleyMarathon很像,科技創新也從來沒有康莊大道,沒有行動指南,更沒有一蹴而就;更關鍵的是,科技創新根本就沒有終點,如果在領先后停滯不前,很快會被競爭對手超越,頭上的冠軍花環迅速枯萎”。

 

沈陽芯源董事長宗潤福對此也深有感觸。宗潤福原本是中國科學院沈陽自動化所的研究員,同時也是一名運動健將。他2002年創辦了沈陽芯源,介入了當時國產化率幾乎是零的IC設備領域。

 

經歷了長達17年艱難跋涉,沈陽芯源已成為具有全球競爭力的高端半導體裝備企業,其涂膠顯影封裝設備成功打入包括臺積電、長電科技等內的知名一線大廠,前道大線涂膠顯影設備也已開發完成,正在長江存儲、上海華力等廠商進行工藝驗證,有望打破日本東京電子(TEL)的壟斷。

 

沈陽芯源近年業績持續快速增長,日前也已經申報了科創板上市。

 

“沒有執著的創新精神,沒有一股必須為國產IC裝備創出一片天的勁頭兒,沈陽芯源不可能克服那么多困難走到今天”,宗潤福說。

 

與消費互聯網等行業不同,硬核科技創新沒有辦法通過資本大量砸錢強行催熟,度過漫長的學習曲線就像跑過馬拉松賽道,少一步都不行,需要超人的耐心、耐力。

 

國科投資希望做科技創新企業漫長成長道路上最有耐心的陪跑者。

 

DPI,才是GPLP真正的愛

 

“我們更重視基金的DPI(現金回報率)”,國科投資總經理劉千宏表示,“基金運行過程中的測算IRR就像美麗的鮮花,返還給投資人的現金,才是沉甸甸的果實”。

 

國科投資2007年正式開始私募股權基金管理業務。截止目前,所有已進入回收期的基金投資人都已向投資人返回了全部投資本金,并在逐步兌現良好的投資收益。

 

 “國科投資管理的所有股權投資基金,DPI在同期基金中都是名列前茅的。我們把項目退出放在與投資同等重要的高度,既要開花更要結果,力爭把每只基金都打造成富饒的’花果山’”。

 

所以,國科投資管理基金的LP重復投資的比率很高,多家大型機構投資人連續多次投資公司的基金,如中國進出口銀行、天津天保控股、中科院控股、日本歐力士集團、以色列家族投資人等,并且投資額度不斷放大。

 

科技創新項目成長周期長,和互聯網行業相比短期爆發性弱,融資頻次低,估值上升也就沒有那么快。國科投資有時候也會感到一些壓力。

 

“但我們都是長跑型選手,和投資的科技企業一樣,我們都追求長期價值的實現”,國科投資徐鐵軍說。

 

徐鐵軍投出了國科投資的第一家上市公司——機器人。機器人是深圳創業板第一批掛牌的28家公司之一,也是其中表現最好的公司之一,上市10年市值增長了8倍。

 

 

 

這次上海科創板第一批上市的新光光電是徐鐵軍個人的第二個IPO項目。

 

10年了,等待的過程確實很漫長,但我一直在奔跑!我要跟上隊伍,和伙伴們一起,幫助國科投資成為世界級科技企業投資專家!”

 


 
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